INE原油创逾一周新低!二次疫情冲击需求,且美国新刺激计划难产,投资者须关注一指标

2020

07-28 16:11

DIANZAN

导语:7月28日上海原油创逾一周新低。疫情二次蔓延可能导致部分国家和地区采取二次封锁的措施,美国新一轮刺激计划难产。交易员将关注北京时间周三凌晨公布的API原油库存数据和周三晚间公布的EIA数据。据参与一份调查的五位分析师预估,上周油品库存料将下滑,原油库存料将持稳。
周二(7月28日)上海原油价格下跌,主力合约SC2009,以291.9元/桶收盘,下跌1.15%,创逾一周新低。疫情二次蔓延可能导致部分国家和地区采取二次封锁的措施,美国新一轮刺激计划难产。在美国财长努钦提出刺激计划后,立即遭到民主党和部分共和党的反对。民主党表示,与今年5月众议院通过的该党提出的3万亿美元议案相比,该计划的规模过于有限。而一些参议院共和党议员则批评计划太过昂贵。交易员将关注北京时间周三凌晨公布的API原油库存数据和周三晚间公布的EIA数据。据参与一份调查的五位分析师预估,上周油品库存料将下滑,原油库存料将持稳。

惠誉下调了美欧的经济预期:将欧元区的经济增速预期从1.2%下调至0.7%,将美国潜在经济增速从1.9%调整至1.4%。该机构表示,预计商业投资的急剧下降也将导致资本存量增长放缓,在2020年上半年的大规模冲击之后,经济前景存在巨大的不确定性。Emirates NBD表示,石油市场波动性继续减弱,油价连续第三周出现微小变化。市场缺乏变动是因为市场必须评估需求是否会屈服于许多国家疫情的第二波浪潮,而OPEC和其他国家的供应方面的调整已经反映在市场中。AxiCorp表示,油价将持续从美联储鸽派政策中得到支撑,美元料将走跌。但油价要向上突破,美国南方的新冠病例数曲线至少要明显趋平。
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期货合约和成交情况一览


上海黄金配资 能源交易中心成交情况 2020年7月28日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌,主力合约SC2009,以291.9元/桶收盘,下跌1.15%。全部合约成交151654手,持仓增加4278手至136658手。主力合约成交119902手,持仓增加1946手至61056手。
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交易逻辑:二次疫情令经济重新封锁风险加大,且美国新刺激计划难产,投资者转向库存动态。

支撑位:美油35关口获支撑;INE原油280关口存支撑。

阻力位:INE原油350关口存阻力;美原油45关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠310做空,多头建议背靠280做多。

中国及海外消息


【疫情掀起“完美风暴”,大型油气企业第二季恐罕见亏损】
① 分析师和路孚特Eikon数据显示,美国和欧洲主要油气企业第二季料录得亏损,因疫情封锁措施破坏了燃料需求,打击了价格,并挤压了利润率;
② 预计BP、雪佛龙、埃尼、埃克森美孚、荷兰皇家壳牌和道达尔将录得罕见的亏损。此前,油气价格和需求双双骤降至数十年未见的水平,给从事燃料生产、提炼、贸易和销售的能源公司带来了一场完美风暴;
③ 在前几次油价下跌期间,低油价往往让炼油业务的利润率受益,这提供了一种内部对冲,从而提振综合石油生产商的业绩;
④ 但这次由于封锁导致出行、工业和商业活动全部暂停,汽油、柴油和煤油等精炼油品的利润率跌至负值;
⑤ 挪威能源企业Equinor的营销和中游业务部门,是该公司唯一在第二季录得税前获利的部门,因其对原油正价差押注正确;
⑥ BP和壳牌石油已经下调了长期油价预期,预计第二季非现金减值分别为130亿-175亿美元和150亿-220亿美元;
⑦ 壳牌公布了分析师对其调整后季度获利的平均预估,料亏损6.74亿美元,为首次亏损。
⑧ 壳牌、意大利石油生产商埃尼集团和道达尔将于7月30日公布业绩。埃克森美孚和雪佛龙将于7月31日公布业绩,BP将于8月4日公布业绩。

【洲际交易所:至7月21日当周,布伦特原油投机性净多头头寸增加2749手至212524手。至7月21日当周,汽油投机性净多头头寸增加12509手至66107手】

【熟知内情的消息人士称,墨西哥已要求主要的华尔街银行为其庞大的石油对冲计划提供报价,这暗示着墨西哥财政部已开始启动对冲计划】  
墨西哥财政部未立即对此置评。墨西哥每年购买至多10亿美元的金融石油期权合约,以对其来年的石油收入进行套期保值,这是世界上最大的石油对冲项目。参与交易的银行家和墨西哥官员预计,今年对冲计划规模将缩小,因用于保护石油利润的期权价格比去年更为昂贵。

【全球最大油服公司斯伦贝谢将裁员2.1万人,规模约占总雇员的四分之一】
据外媒报道,由于新冠肺炎疫情导致全球石油需求大幅下滑,全球最大的油田服务公司斯伦贝谢宣布将裁员2.1万人,并将支付超10亿美元的遣散费;斯伦贝谢此次宣布的裁员规模约占总雇员的四分之一,裁员后斯伦贝谢的员工数量将回到美国页岩油大发展初期的水平;斯伦贝谢公司上周五(7月24日)公布的第二季度财报显示,收入同比下跌35%至54亿美元,亏损高达34.3亿美元,预计大部分离职员工的遣散费将在今年下半年支付;该公司之前曾表示,将2020年年度预算削减三成,并将在北美采取裁员和降薪等措施;另有报道称,斯伦贝谢于6月11日至25日已拍卖在美国多个州的20多处股票配资 ,其中包括仓库、工业和土地等。

机构观点


【华泰期货:俄罗斯8月增加乌拉尔装船计划】
根据俄罗斯发布的8月份乌拉尔原油装船计划,8月份从黑海与波罗的海装船出口的船货量大幅增加至111万桶/日,较7月份的78.5万桶/日增加42%,俄罗斯增加原油出口超出此前的市场预期,此前俄罗斯向市场发出的信号是其产量增加将满足其自身期货配资 需求,出口量不会出现增长,但从装船计划来看并非如此,如果沙特等中东产油国的原油出口也从8月份开始大幅增加,那么目前全球原油供应紧张的情况将会出现缓和,再叠加中国需求放缓,对油市将会产生双重打击,如果改逻辑兑现,油价将会再度下跌。

【原油策略师Julian Lee撰文分析称,油价的下一步走势可能是下跌】
欧佩克+即将放松减产限制,原油市场供应将增加。此外,北美的原油产量也出现回升的迹象,石油工人开始恢复工作,新油井投入生产,疫情期间闲置的钻井也开始恢复。行业咨询公司Rystad Energy预计,7月份采用水力压裂法开采的油井数量将在今年首次出现月度增长。加拿大油砂企业也在缓慢提高产量。另一方面,原油需求方面也出现了问题。美国等原油消费大国的需求放缓,各国、各州(省、市)地面交通复苏情况参差不齐,航空业的复苏也陷入停滞。所有这些都表明,油价的下一步走势或是下跌而不是上涨。

【美国原油钻井3月以来首度增加,二叠纪压裂活动回升或使得美原油产量增加】
① 贝克休斯最新数据显示,美国钻井公司连续第12周将石油和天然气钻井平台数量削减至历史新低。但是美国至7月24日当周石油钻井总数较上周录得增加,为3月份以来首次;
② Rystad Energy近期的数据显示,美国的原油产量可能已经见底,尽管疫情使得美国新压裂作业数量大幅下降,6月份的月度数据跌至谷底,只有325口井。但是7月份新作业井数量将上升到400口以上;
③ 与其他油气盆地相比,二叠系的压裂活性恢复程度更加明显。截至7月22日,已经确定了7月份在二叠纪盆地启动的125个压裂作业。这一活动比2020年5月和6月整整几个月的油井数量高出15%到23%。平均而言,二叠纪盆地的卫星重见率高于其他油气盆地;
④ 从3月中开始,水平石油钻机数量的累计下降现已达到75%。但是,最近几周的每周下降幅度已大大放缓。两周的下降速度在2020年5月初达到25.6%的峰值,现在到7月中旬已放缓至3.1%。
⑤ Abramov补充说:“我们预计未来数周美国全国水平的石油钻探将保持相对平稳,因为一些运营商继续实施适度的向下调整,而另一些运营商已开始在当前40美元的WTI价格环境下恢复钻探运营。” 

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